经济复苏:短期发债与长期分配改革,投资人如何把握抄底时机?

1经济复苏,短期看发债,投资人见扩大国债发行便可抄底。既然市场对国债如此大的热情,那么大可以多发国债,这样可能会让国债下跌,但能够筹措大量资金用于政府投资,让经济的飞轮转动起来,于此同时,如果国债下跌挤出低风险偏好的投资,也能让投资流向股市和公司债。

2,经济复苏,长期看分配,也就是切蛋糕,投资人看分配改革便可抄底。分配改革需要大智慧,和78年不同,如今分配改革是公平为大方向,而非效率。一般能够想到的是削峰填谷,富人消费能力有限,甚至还有向外搬的富人,从富人那里取一些财富,无论是房产税、遗产税、利得税等等,但同时也要稳住富人的预期,如新加坡,就是优化营商环境和完善产权法治制度来吸引富人,收税和留住富人的平衡难度不小。

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以上是国内,后面是国外。主要是美国,从拜登和川普辩论可以看出,拜登真的太老了,这也预示着川普获胜概率很大,川普,相信不用介绍,对全球化来说不是好事,因为川普是典型保守主义,当下很多经济问题的起点就在其上一任期。

需要关注的是,2024年上半年我国外向型经济的依赖有所提高。不要盲目的谈以内需替代出口,内需可以拉动,但出口替代不了,中国产业科研投入这么多,就是为了缔造出口比较优势,不可能说不要就不要。其实,欧美也是在错误道路上,当前欧美最大问题是通胀高,如果再加关税,只会让CPI雪上加霜,你说川普和拜登不知道吗?他们知道,只是高通胀这个问题他们都有责任,为规避责任,只能嫁祸。川普当选很可能再造成新一轮“逆全球化”,短期看有冲击,长期看美国未必是赢家。

从人口经济理论看,这个世界历来是人口大国替代人口小国的趋势,比如荷兰是第一个全球化国家,而英国工业革命是千万人口国家取代百万人口的荷兰,之后美国工业革命是亿级人口取代英国。我们现在是14亿人口的工业化。为什么会如此?因为庞大人口基数为经济提供广阔的经济纵深,俗称韧性好。比如分配改革在人口大国效果更好,中国人口基数大,14亿人每人每月多花1000块,一年就是16.8万亿,而中国社零总额2023年才47万亿,消费市场空间极大。根据消费函数曲线,只有提高居民财产收入,才能刺激消费,除了促进股市上涨和房价上涨的办法,我看管理层需要开动脑筋了。

周边股市不停的上涨,有朋友戏言:“我们被牛市包围了”,这个背后有多种原因,其中日本牛市是口罩期间给企业发钱了,韩国牛市是禁止做空,印度牛是企业绑定美国。。。

吕长顺(凯恩斯) 证书编号:A03。【以上内容仅代表个人观点,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎】

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